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名词解析 | 比特币期货合约及其交易规则

比特币期货合约的标准是交易所共同制定的,未来的某一时间以约定的交易交付一定数额的“货”的标准化合约。

比特币期货合约的标准是交易所共同制定的,未来的某一时间以约定的交易交付一定数额的“货”的标准化合约。
比特币合约交易规则:
交易按“张”计算,一张比特币合约是100美元,保证金交纳10%,手续费暂且不计。假设张三是个职业矿工,他根据当前的算力预测自己在三个月后可以获得10BTC的挖矿收入,但是比特币价格不稳定,近期下跌厉害,张三决定去交易所出售为期一个季度的比特币合约来锁定最终的挖矿收益。
再假设当前比特币虚拟合约的价格为6000美元/个,张三需要锁定的收益=10BTC*6000美元/个=60000美元,而每张合约的市值是100美元,因此张三需要开空的合约数量=60000美元/100美元=600张。张三以6000美元/个的价格卖出600张比特币看空合约,合约价值60000美元,即10个BTC。
保证金=60000美元*10%,即1个比特币。
然而比特币价格波幅太大,假设跌到了5500美元,那么合约盈亏的计算方式就是(合约面值100美元/平仓价格5500美元-合约面值100美元/开仓价格6000美元)*合约数量600*10倍杠杆=12个BTC。
意思就是虚拟合约的盈利为12BTC,相当于72000美元。因为合约交易是需要保证金的,所以缴纳10%的保证金相当于开了10倍的杠杆,如果你的保证金是1万美元,那么你可操作的合约价值就是10万美元,如果你的保证金是10万美元,那么可操作的合约价值就是100万美元,以此类推。
比特币期货合约分类
比特币合约主要分两种:定期合约和永续合约。
定期合约就是指定到某一时间必须结算的合约。
永续合约的相对优势
永续合约没有结算日期,合约可以一直持有,只需要定期支付低廉的费用。
永续合约的优势是:合约市场价格与现货价格基本保持一致,价格更稳定;永续合约可以玩长线投资。合约系统开发   电/微:前面138中间2315后面3201    
永续合约设计的初衷,就是用现货价格取代合约自身价格,做为风控标准,从根源上解决期货异常价格引起的无故爆仓问题。具体的操作方法是:以现货价格为计算标准,只要仓位的维持保证金大于20%,无论期货价格是多少,该仓位都不会爆仓。
比特币期货合约的作用
价格发现:期货价格是可以不断反映了其供求关系变化的一种价格,期货合约交易不是事物交易,而期货合约是标准化的,转手便利且交易频繁,这样也就可以产生期货价格。 
投机套利:简单的说就是利用杠杆,借助合约放大资金规模,从而实现以小博大,获取更高收益。当然,反而言之,也会因为加入了杠杆而加速亏损。
套期保值:又称对冲贸易,指的是利用虚拟合约对冲合约标的的商品价格的波动,从而避免此期间商品价格的波动导致的风险。套期保值分为多头套保和空头套保,分别适用于希望在未来买入该商品的客户和希望在未来卖出该商品的客户。
比特家特别提醒:比特币期货合约是高风险的交易工具,对交易员的专业性要求极高,建议在没有充分学习之前不要轻易使用。

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